Incluso mientras Brasil celebra una tasa de desempleo históricamente baja del 6,1% y un ingreso mensual promedio que supera los R$ 3.722, se está desarrollando una preocupante paradoja. La deuda de los hogares se ha disparado a un récord del 80,9% de los ingresos, el nivel más alto jamás registrado por la Confederación Nacional del Comercio. Casi el 30% de las familias están atrasadas en sus pagos, un marcado contraste con los indicadores económicos aparentemente sólidos del país.
El gobierno ha intervenido con el programa 'Novo Desenrola Brasil', una iniciativa de renegociación de deudas de segunda ronda diseñada para aliviar la presión financiera sobre hasta 20 millones de personas. El programa tiene como objetivo reestructurar hasta R$ 58 mil millones en deudas antiguas y nuevas. Su predecesor, lanzado en 2023, renegoció con éxito R$ 53,2 mil millones para 15 millones de brasileños, ofreciendo un alivio temporal.
Sin embargo, ese alivio duró poco. Las raíces de la crisis actual se remontan a la era de la pandemia, cuando el banco central redujo la tasa de interés Selic a un mínimo histórico del 2% para estimular la economía. Esto hizo que el crédito fuera barato y accesible, alimentando un boom de consumo que dejó a muchas familias profundamente endeudadas. A medida que la economía se reabrió, la inflación se disparó, lo que obligó a un fuerte giro en la política monetaria.
El banco central aumentó agresivamente las tasas de interés, llevando la Selic al 13,75% en agosto de 2022. Un breve período de recortes de tasas en 2023 y 2024 ofreció un rayo de esperanza, pero las incertidumbres globales, incluidos los cambios políticos en Estados Unidos, reavivaron la inflación. Para junio de 2025, la Selic se había disparado al 15% anual, su nivel más alto desde 2006, lo que hace que el servicio de la deuda sea aún más castigador para los hogares.
El economista Flávio Ataliba de FGV Ibre explica que un mercado laboral caliente por sí solo no es suficiente para arreglar los presupuestos familiares. 'Es totalmente posible tener un mercado laboral caliente y, al mismo tiempo, familias más endeudadas', afirma. Muchas familias todavía arrastran deudas acumuladas durante la pandemia, y la proporción de ingresos destinada al pago de deudas alcanzó un récord del 29,3% a principios de 2025.
El costo de vida es un factor importante. Los datos del IBGE muestran que los gastos esenciales como vivienda, transporte, salud, educación y alimentos consumieron el 41,8% de los presupuestos familiares en marzo de 2025. La inflación de los alimentos, en particular, ha sido volátil y dolorosa. Los precios de artículos básicos como arroz, frijoles, leche y carne han experimentado picos muy por encima de la inflación general, y los precios de la carne aumentaron más del 21% en el año hasta enero de 2025.
Una encuesta de Quaest revela el impacto humano: el 71% de los brasileños dice que puede comprar menos que hace un año. La economista Olívia Resende señala factores de comportamiento, señalando que las personas a menudo se centran en si una cuota mensual cabe en su presupuesto en lugar del costo total de la deuda. 'Las cuotas pequeñas parecen inofensivas individualmente, pero juntas comprometen el presupuesto', dice, destacando cómo el marketing y el fácil acceso al crédito digital perpetúan este ciclo.
Si bien el nuevo programa Desenrola ofrece un salvavidas, las presiones económicas subyacentes (desde las altas tasas de interés y los volátiles precios de los alimentos hasta los hábitos de gasto arraigados) sugieren que para millones de familias brasileñas, escapar de la trampa de la deuda requerirá más que un programa gubernamental. Exigirá un cambio fundamental tanto en las condiciones económicas como en el comportamiento financiero. Basado en reportajes de g1.