Alors même que le Brésil célèbre un taux de chômage historiquement bas de 6,1 % et un revenu mensuel moyen dépassant 3 722 R$, un paradoxe troublant se dessine. L'endettement des ménages a bondi à un niveau record de 80,9 % du revenu, le plus haut jamais enregistré par la Confédération nationale du commerce. Près de 30 % des familles sont en retard de paiement, contraste frappant avec les indicateurs économiques apparemment solides du pays.
Le gouvernement est intervenu avec le programme 'Novo Desenrola Brasil', une seconde vague d'initiative de renégociation de dettes visant à alléger la pression financière sur jusqu'à 20 millions de personnes. Le programme vise à restructurer jusqu'à 58 milliards de R$ de dettes anciennes et nouvelles. Son prédécesseur, lancé en 2023, a réussi à renégocier 53,2 milliards de R$ pour 15 millions de Brésiliens, offrant un répit temporaire.
Cependant, ce répit a été de courte durée. Les racines de la crise actuelle remontent à l'ère de la pandémie, lorsque la banque centrale a réduit le taux d'intérêt Selic à un creux historique de 2 % pour stimuler l'économie. Cela a rendu le crédit bon marché et accessible, alimentant un boom de la consommation qui a laissé de nombreuses familles profondément endettées. Alors que l'économie rouvrait, l'inflation a grimpé, forçant un revirement brutal de la politique monétaire.
La banque centrale a agressivement augmenté les taux d'intérêt, poussant le Selic à 13,75 % en août 2022. Une brève période de baisses de taux en 2023 et 2024 a offert une lueur d'espoir, mais les incertitudes mondiales, y compris les changements politiques aux États-Unis, ont relancé l'inflation. En juin 2025, le Selic était monté à 15 % par an, son plus haut niveau depuis 2006, rendant le service de la dette encore plus punitif pour les ménages.
L'économiste Flávio Ataliba de la FGV Ibre explique qu'un marché du travail dynamique ne suffit pas à lui seul à équilibrer les budgets des ménages. « Il est tout à fait possible d'avoir un marché du travail tendu et, en même temps, des familles plus endettées », déclare-t-il. De nombreuses familles portent encore des dettes accumulées pendant la pandémie, la part du revenu consacrée au remboursement de la dette atteignant un record de 29,3 % début 2025.
Le coût de la vie est un facteur majeur. Les données de l'IBGE montrent que les dépenses essentielles comme le logement, le transport, la santé, l'éducation et l'alimentation ont consommé 41,8 % des budgets familiaux en mars 2025. L'inflation alimentaire, en particulier, a été volatile et douloureuse. Les prix des produits de base comme le riz, les haricots, le lait et la viande ont connu des flambées bien supérieures à l'inflation générale, avec des prix de la viande bondissant de plus de 21 % sur l'année jusqu'en janvier 2025.
Une enquête de Quaest révèle l'impact humain : 71 % des Brésiliens disent pouvoir acheter moins qu'il y a un an. L'économiste Olívia Resende pointe des facteurs comportementaux, notant que les gens se concentrent souvent sur le point de savoir si une mensualité correspond à leur budget plutôt que sur le coût total de la dette. « Les petites mensualités semblent inoffensives individuellement, mais ensemble elles compromettent le budget », dit-elle, soulignant comment le marketing et l'accès facile au crédit numérique perpétuent ce cycle.
Bien que le nouveau programme Desenrola offre une bouée de sauvetage, les pressions économiques sous-jacentes — des taux d'intérêt élevés et des prix alimentaires volatils aux habitudes de dépenses enracinées — suggèrent que pour des millions de familles brésiliennes, échapper au piège de l'endettement nécessitera plus qu'un simple programme gouvernemental. Cela exigera un changement fondamental à la fois des conditions économiques et des comportements financiers. D'après un reportage de g1.