Mentre il Brasile celebra un tasso di disoccupazione storicamente basso del 6,1% e un reddito medio mensile superiore a R$ 3.722, emerge un paradosso preoccupante. L'indebitamento delle famiglie è salito a un record dell'80,9% del reddito, il livello più alto mai registrato dalla Confederazione Nazionale del Commercio. Quasi il 30% delle famiglie è in ritardo con i pagamenti, un netto contrasto con gli indicatori economici apparentemente solidi del paese.
Il governo è intervenuto con il programma 'Novo Desenrola Brasil', una seconda fase di iniziativa di rinegoziazione dei debiti volta ad alleviare la pressione finanziaria su fino a 20 milioni di persone. Il programma mira a ristrutturare fino a R$ 58 miliardi di debiti vecchi e nuovi. Il suo predecessore, lanciato nel 2023, ha rinegoziato con successo R$ 53,2 miliardi per 15 milioni di brasiliani, offrendo un sollievo temporaneo.
Tuttavia, quel sollievo è stato di breve durata. Le radici dell'attuale crisi risalgono all'era della pandemia, quando la banca centrale ha tagliato il tasso di interesse Selic a un minimo storico del 2% per stimolare l'economia. Ciò ha reso il credito a buon mercato e accessibile, alimentando un boom dei consumi che ha lasciato molte famiglie fortemente indebitate. Con la riapertura dell'economia, l'inflazione è aumentata, costringendo a un brusco cambiamento della politica monetaria.
La banca centrale ha aumentato aggressivamente i tassi di interesse, portando il Selic al 13,75% nell'agosto 2022. Un breve periodo di tagli dei tassi nel 2023 e 2024 ha offerto un barlume di speranza, ma le incertezze globali, inclusi i cambiamenti politici negli Stati Uniti, hanno riacceso l'inflazione. Entro giugno 2025, il Selic era salito al 15% annuo, il suo livello più alto dal 2006, rendendo il servizio del debito ancora più pesante per le famiglie.
L'economista Flávio Ataliba della FGV Ibre spiega che un mercato del lavoro caldo da solo non basta a risanare i bilanci familiari. "È del tutto possibile avere un mercato del lavoro teso e, allo stesso tempo, famiglie più indebitate", afferma. Molte famiglie portano ancora debiti accumulati durante la pandemia, con la quota di reddito destinata al pagamento dei debiti che ha raggiunto un record del 29,3% all'inizio del 2025.
Il costo della vita è un fattore importante. I dati dell'IBGE mostrano che le spese essenziali come alloggio, trasporti, salute, istruzione e cibo hanno consumato il 41,8% dei bilanci familiari nel marzo 2025. L'inflazione alimentare, in particolare, è stata volatile e dolorosa. I prezzi di beni di base come riso, fagioli, latte e carne hanno subito impennate ben superiori all'inflazione generale, con i prezzi della carne aumentati di oltre il 21% nell'anno fino a gennaio 2025.
Un sondaggio di Quaest rivela l'impatto umano: il 71% dei brasiliani afferma di poter acquistare meno rispetto a un anno fa. L'economista Olívia Resende sottolinea i fattori comportamentali, notando che le persone spesso si concentrano su se una rata mensile rientra nel loro budget piuttosto che sul costo totale del debito. "Piccole rate sembrano innocue individualmente, ma insieme compromettono il budget", dice, evidenziando come il marketing e il facile accesso al credito digitale perpetuino questo ciclo.
Sebbene il nuovo programma Desenrola offra un salvagente, le pressioni economiche sottostanti – dagli alti tassi di interesse e i prezzi alimentari volatili alle abitudini di spesa radicate – suggeriscono che per milioni di famiglie brasiliane, uscire dalla trappola del debito richiederà più di un semplice programma governativo. Richiederà un cambiamento fondamentale sia delle condizioni economiche che dei comportamenti finanziari. Basato su un servizio di g1.